上(shàng)市(shì)融資在望₹≈，卻遭遇專利訴訟，正在進行(xíng)首次公開(kāi)募股審查的(de)企業↑÷¶‌(yè)往往會(huì)心急如(rú)焚。拟上(shàng)市(shì)企業(yè)會(huì)↑≥"成為(wèi)專利訴訟的(de)目标，主要(yào)有(♥®yǒu)兩個(gè)方面的(de)原因：一(yī)是(shì)競争對(duì)手為(wè<φi)阻止其上(shàng)市(shì)融資，遏制(z±δ∏hì)其發展，對(duì)其提出專利訴訟；二是(shìλ∞)一(yī)些(xiē)專利“獵手”利用(yòng)拟上(shàng)市(shì)企業(yè₩>™)因急于上(shàng)市(shì)而希望盡快(kuài)通(tōng)過首次公開(kāi) ¶募股審查的(de)心理(lǐ)，以專利侵權訴訟來(lái)逼迫這(zhè)些(xiē)企業(yè)λ★π選擇向他(tā)們支付更多(duō)的(de)授權費(fèi)用(yòng)或尋求和(hé₹★)解。因為(wèi)，對(duì)于計(jì)劃上(s©γ✔hàng)市(shì)的(de)公司來(¶' lái)說(shuō)，提出IPO申請(qǐng)意味著(zhe)其必須努力展示出能(néng)夠 §帶來(lái)穩定豐厚回報(bào)以及承受較低(dī)風(fēng)δ §險的(de)能(néng)力。随著(zh®δe)公司即将進行(xíng)IPO，該公司的(de)一(yī)舉一(yī)動都(dōu)将引‍×>‌起華爾街(jiē)和(hé)投資者的(de)高(gāo)度關注。知(zhī)∏ ¥識産權關系到(dào)企業(yè)的(de)核心競争優勢，一(yī)旦出現(xiàn)×™相(xiàng)關糾紛，如(rú)果處理(lǐ)不(bù)善，會(huì↓♣σ)大(dà)大(dà)影(yǐng)響投®δ資人(rén)對(duì)于企業(yè)的(de)發展前景的(de≤")認同。因此，當一(yī)個(gè)公司向美(měi)國(guó)證券交易委員£δ(yuán)會(huì)提交IPO申請(qǐn '←∞g)文(wén)件(jiàn)時(shí)，往往也(yě)是×→₽φ(shì)該公司對(duì)付專利訴訟非常敏感的(de)時(shí)候。

　　Facebook公司上(shàng)市(shì)的(de♠→)例子(zǐ)就(jiù)很(hěn)典型。在幾年(nián)前Facebo£ ‌γok公司即将提交上(shàng)市(shì)招股書(shū)的(de)時(shí≤&γ)候，美(měi)國(guó)諸多(duō)專利持有(yǒu)人(rén)也(yě)抓♠∞Ω住“良機(jī)”，針對(duì)Facebook公司發起訴訟。2011年←​"(nián)，作(zuò)為(wèi)被告，Facebook公司共接到(dào)22起專利訴訟，是$©£₩(shì)2010年(nián)的(de)兩倍。

　　2012年(nián)3月(yuè)，Yahoo公'®∑×司正式提交訴訟，指控Facebook公司&∞侵犯了(le)其網絡廣告發布方式和(hé)系統等相(xiàng)關的(de)10件(jià≥≤'∞n)專利，請(qǐng)求法庭頒布禁令，禁止Facebook公司繼續對(d✘↕uì)雅虎專利侵權，并提出索賠要(yào)求。這(zhè)起訴訟，正值Facebook公司剛‍α∑↕剛公布其高(gāo)達1000億美(měi)元IPO計(jì)劃之後的(★>®de)時(shí)期。該起訴訟發起之後，Facebook公司修改了(le)向美(měi)國(gΩ‌uó)證券交易委員(yuán)會(huì)提交的(de)文(wén)件(jià→ ™★n)，并對(duì)潛在投資人(rén)發出警告——與>σ→βYahoo公司之間(jiān)的(de)專利訴訟官司可(kě)能(nén‌β&≠g)給其業(yè)務帶來(lái)重大(dà)打擊。為(wèi)了(le)應對(d​←₹∞uì)訴訟和(hé)之後的(de)風(fēng)險，Facebook公司立即采取了(le)一₹₹♣×(yī)系列措施，宣布将從(cóng)IBM公司購(gòu)買750件(jiàn)專利，向微(↔ ±wēi)軟公司購(gòu)買650件(jiàn)專利，用(yòng)以增強應✔δε→對(duì)類似專利侵權訴訟的(de)能(nén✘♣g)力，并對(duì)Yahoo公司提起反訴。早已做(zuò)好(hǎo)充分(fēn)準備的(δ→de)Yahoo進而追加兩項專利侵權指控。之後，法院同意了±→(le)Yahoo公司方面提出的(de)延期請(qǐng)求。最終經過數(shù)輪交鋒，Fa>∞cebook公司、Yahoo公司宣布就(ji ≥ù)專利訴訟問(wèn)題達成專利和(hé)解協議(yì)，結束了(le)雙方為(wèi)期←★♥"近(jìn)四個(gè)月(yuè)的(de)專利訴訟。雙方↕δ§在聲明(míng)中稱，該協議(yì)“啓動了(le)新的(de)廣告合作(zuò€™£≈)，延伸并拓展了(le)分(fēn)銷安排，解決了(le)雙方所有(yǒu✘→ε↓)懸而未決的(de)訴訟。”協議(yì)也(yě)包括了(l>γ•e)雙方專利組合的(de)交叉授權。

　　在應對(duì)Yahoo公司的(de)≥≥ γ訴訟過程當中，Facebook公司的(de)應對(du♥♥★ì)之策中規中矩，包括了(le)基本路(lù)數(shù)——收購(gòu)專利☆∑、提起反訴、接受和(hé)解，隻不(bù)過當中付出的(de)經濟代價肯定不(bù)菲。事(sh↓←★↕ì)實上(shàng)，Facebook公₽¥☆司在上(shàng)市(shì)之前，已經試圖​±通(tōng)過一(yī)些(xiē)方式降低(dī)風(fēng)險。比如(rú)，Faceb¶'ook公司通(tōng)過收購(gòu)起訴者或者老(lǎo)牌企業(yè)← β←的(de)一(yī)些(xiē)專利來(lái)避免自(zì)己面臨的(de)專利威脅，并迅≤→& 速擴充自(zì)己的(de)專利庫。

　　盡管這(zhè)次與Yahoo公司和(hé)解協議(yì)的(de)達成，Facebo₹εok公司看(kàn)似采取措施順利解決，但(dàn)是(shì​α)其中的(de)遭遇值得(de)後來(l™ $ái)者重視(shì)。專利訴訟的(de)結果對(duì)于業(yè)務、财£∞務狀況或經營業(yè)績帶來(lái)重大≤ $(dà)影(yǐng)響進而影(yǐng)響上(shàng)市(shì)以外(wà≤♠&i)，專利訴訟自(zì)身(shēn)所帶≤✔₩™來(lái)的(de)動搖投資者信心的(de)影(yǐng)響不(bù)容小¶✘(xiǎo)觑 。

　　Facebook公司的(de)例子(zǐ)絕非僅有(yǒu)。10年✘₹(nián)前，也(yě)就(jiù)是(shì)Google公司上(sh÷&₽àng)市(shì)前，Yahoo公司也(yě)曾起訴Google公司侵犯其搜索技(jì)術(sh£♣∑₩ù)專利，并最終在Google公司上(shàng)市(shì)前10天與其達成和(≥₹hé)解協議(yì)。作(zuò)為(w±§èi)協議(yì)一(yī)部分(fēn)，Goog≈≤γ"le公司同意向Yahoo公司提供價值3億多(duō)美(měi)元的(de)該公Ω≠✘司股票(piào)以消除一(yī)切可(kě)能(néng)導緻它的→φβ(de)IPO擱淺的(de)法律訴訟。Yahoo公司由≤≥<•此額外(wài)獲得(de)了(le)Google公司270萬股股票(pi‌♦₽ào)的(de)巨大(dà)收益。

　　最近(jìn)的(de)例子(zǐ)是(shì)Twitter公司。2013年(✔₽®&nián)該公司緊鑼密鼓即将上(shàng)市(shì)，IBM公司指責其侵犯'♠γ三件(jiàn)專利，其中一(yī)件(jiàn)與在線廣告有(yǒu)關。雖然這(zhè)起糾→&✘"紛最後沒有(yǒu)對(duì)Twitte©​π§r公司上(shàng)市(shì)産生(shē★®>¶ng)太大(dà)影(yǐng)響，但(dàn)刺激了(le)Twitter公司加大(dà)收購γ↓(gòu)專利的(de)力度。而且Twitter公'←≠司充分(fēn)認識到(dào)解決專利問(wèn)題對(du♣ ↓ì)于刺激員(yuán)工(gōng)創新積極性的(de∑σ)重要(yào)作(zuò)用(yòng)。Twitter公司最↕≈近(jìn)宣布實施“創新者專利協議(yì)”（In$​novator’s Patent Agreement，下(xià)稱IPA），以此将發明(mínγ↕ g)所有(yǒu)權保留在真正的(de)發明(míng)者手中。但(dàn)是(shì)這(÷™βzhè)項協議(yì)規定，未經發明(m≥&íng)人(rén)許可(kě)，Twitter公司不(bù)能(néng)利用(yòng)這(∏αzhè)些(xiē)專利發動進攻性的(de)訴訟。雖可(kě)以吸引大"¶(dà)量的(de)一(yī)流人(rén)才，但(dàn)仍然無法解決Twitter公司¶©α✔缺乏大(dà)量專利的(de)問(wèn)題。投資者對(duì)此非&↕€常擔憂，擔心Twitter公司遇到(dào)侵權訴訟時(shí)沒有(yǒu)太多(duō)專₽Ωπ•利可(kě)以用(yòng)于反訴。

　　總之，拟上(shàng)市(shì)企業(yè)的(de≤∏§‍)知(zhī)識産權問(wèn)題一(yī)直是(shì ₽★)證券監管部門(mén)重點關注的(de)問(wèn)題，其不(bù)• λ僅僅涉及拟上(shàng)市(shì)企業(yè)的(de)資産完整性，還(hái)涉及≤®•γ到(dào)企業(yè)的(de)持續盈β$♣→利能(néng)力和(hé)經營的(de)合法性，從(cón₽λ≥g)而直接影(yǐng)響著(zhe)企業(yè)是(shì)否能(néng)成功上(shàng)$↓​φ市(shì)。企業(yè)在上(shàng)市(shì)時(shí)，無論是(shì)發行($↑"∞xíng)人(rén)還(hái)是(shì)為(wèi)企業(yè§α)上(shàng)市(shì)提供法律服務的(de)中介機(jī)構，都(dōu)必須對(d®‍"uì)知(zhī)識産權問(wèn)題予以足夠的(de)重視γφ✔(shì)。要(yào)進行(xíng)深入、仔細的(de)核查，發現(xiàn)上(s↓"hàng)市(shì)企業(yè)存在的(de)知(zhī)識産權問(wèn)題，™♥∞₹并采取合理(lǐ)的(de)方案解決。除了(le)事(shì)前核查外(wài)，在實務中拟∞★上(shàng)市(shì)企業(yè)在遞交上(shàng)市(shì)申請✔®(qǐng)後，應該可(kě)以預見(jiàn)到(dào)可(kě)能(néng)遭遇知(zh ¶ī)識産權侵權索賠。

　　這(zhè)些(xiē)侵權索賠可(kě)能(néng)來(lái)自(zì)競争對(du✘$≈ì)手，更危險的(de)是(shì)可(kě)能(néng)來(lá ∏πi)自(zì)于形形色色的(de)專門(mén)依靠專利資産生∞¶(shēng)存的(de)“專利大(dà)鳄”公司。這'±≤→(zhè)些(xiē)“專利大(dà)鳄”（目前最流行(xíng)的(de)英文(wδ' ↑én)稱呼含蓄的(de)稱之為(wèi)“patent assertion enti≠λβty” ，下(xià)稱PAE）從(cóng)其他(tā)企業(yè)、大(d≤β→à)學、研發機(jī)構或者個(gè)人(rén)收購(gòu)技(jì)術(shù)專利→≈☆ 或者尚未申請(qǐng)專利的(de)發明(míng)，加§✘以完善或者提出更多(duō)的(de)專利，→ 作(zuò)為(wèi)專利武器(qì)向其他(tā)使用(yòng)專利的(de)廠(chβ∞>™ǎng)商收取專利授權費(fèi)。不(bù)少(shǎo)發生(shēng)在®✔β§上(shàng)市(shì)前夕的(de)專利訴訟可(kě)能(néng)是(sh©δ£>ì)競争對(duì)手的(de)競争策略，也(yě)有(yǒu)很'₩π(hěn)多(duō)是(shì)PAE∑≈±☆的(de)收費(fèi)訴訟。當面對(duì)這(zhè)→✔‍樣的(de)情況時(shí)，拟上(shàng)市(shì)企業(yè)要(yào)綜合各方面☆®考慮，積極應訴，與對(duì)方斡旋尋求能(néng)夠接受的(d☆<∞e)和(hé)解條件(jiàn)，早日(rì)解決訴訟糾紛。當然更為(wèi)關鍵的ε≠≤ (de)是(shì)，要(yào)重視(shì)核心技(jì)>↕♥術(shù)的(de)專利侵權風(fēng)險的✘αΩ(de)預警工(gōng)作(zuò)，深刻認識到(dào)專利訴訟​✘π的(de)風(fēng)險，未雨(yǔ)綢缪，而不(bù)‍₽是(shì)存有(yǒu)僥幸心理(lǐ)。面臨專利訴訟某種意義上(shàng)标志(zhìσ )著(zhe)一(yī)個(gè)企業(yè)在市(shì)場(chǎngβ>φ")上(shàng)的(de)強大(dà)，處理(lǐ©♥ ≥)好(hǎo)專利訴訟真正意味著(zhe)企業(yè)的(de)成熟。  （♠✘§知(zhī)識産權報(bào)　作(zuò)者　何菁　李亦慧）